在香港這個國際金融中心，包含投資成分的保險產品（簡稱「投連險」）市場規模龐大，吸引了不少本地及海外投資者參與。對許多投資者而言，香港完善的法律與金融監管體系，是吸引他們將資產配置於此的重要因素。
然而，投資者若對保單條款理解不夠深入，或合約賦予發行機構較大的裁量權時，海外與非專業投資者便可能面臨更高的資訊不對稱風險。
2023年8月，一宗提交至香港高等法院的保單清盤訴訟案件引發了市場關注。該案被告為擁有百年歷史的國際保險巨頭（本系列文章將以「歐資保險公司」代名），爭議核心為該公司旗下一款投資相連保險計劃。隨著投資項目產生問題，部分保單持有人面臨重大資產損失，且在市場變動期間無法及時贖回，並調整資產配置。
在看保單持有人的專訪前，我們一起來宏觀梳理這宗牽涉約 10 億港元的大案。
一般的投資相連保險產品，通常僅提供保險公司預先指定的若干傳統基金供客戶選擇。而歐資保險公司推出的計劃則主打較高的選擇靈活性，允許投保人配置市場上的海外基金。許多來自不同地區的投資者，因考量該跨國保險公司具備悠久的歷史與品牌聲譽，預期其擁有嚴謹的合風控與合規審查機制，因而配置了相關資金。然而，投保人當時普遍並未充分察覺保單合約中針對特殊情況所設定的各項限制條款。
Fortune Insight 團隊翻查與訴訟相關的法庭文件。法庭文件提到，保單持有人的錢早年被安排投資到一個叫「HKI*」的海外基金。幾經內部重組後，資金最終與一個在開曼群島註冊、名叫「HKI*2」的基金掛鈎。
但為甚麼後來基金出事清盤，保單持有人為何會面臨處境被動且難以爭取權益的局面？其關鍵原因在於保單條款中的第 1.24 條（Clause 1.24）。
這條款寫明，保單裡面擁有的「基金單位」，只是保險公司內部「記帳」用的。保單持有人對那些真實的資產，一點法律權利都沒有。這代表保單持有人雖然真金白銀向歐資保險公司購買了一份昂貴保單，但真正在海外拿著這些資產的是保險公司自己，小市民只是名義上買了一份合約。客觀而言，這層厚厚的法律屏障，讓保單持有人連過問資產動向的資格都沒有。
2019年，大事發生。歐資保險公司透過開曼群島法院，申請把「HKI*2」的相連公司清盤。從那時起，保單上的基金價格就一直停死，三年多來一毫子都沒跳動過。
因為清盤事件，保單持有人的保單價值一下子接近歸零。
幾年過去。直到2022年7月，歐資保險公司突然向一眾保單持有人發信，提出和解，代價是向保單持有人賠償一半保費，同時要求保單持有人在法律文件上簽字，同意永久終結這張保單，不再追問保單相連資產的去向。
問題是，這幾年來，被清盤的資產真實價值是多少？保險公司期間究竟有沒有對客戶說實話？
無獨有偶，Fortune Insight 發現，外國論壇 Reddit 早年就有人提出類似控訴，指控有保險公司以價值本金一半的和解金額，嘗試掩蓋保單相連資產去向。
兩單案之間，是否有關連？
為了調查此事件，Fortune Insight 進行了跨國追蹤採訪，透過三位來自馬來西亞的保單持有人——Karen、Daniel 與 Carmen 的專訪內容，進一步呈現投保人面對大型金融機構時所採取的法律行動與訴求過程。
（下集續）
