經濟衰退|「新債王」岡拉克:美國通脹已見頂 但警告2023年市場恐有災難

Finance

673

昨日(12日)美國公布3月份的通脹數據,達到8.5%,再創逾40年新高,但不計能源及食品的核心CPI就比市場預期的為低。「新債王」岡拉克(Jeffrey Gundlach)指美國通脹已見頂,但他亦警告2023年市場恐迎來災難(Calamity)。

岡拉克在一論壇上表示,他警告美國國債的孳息曲線發出「前方麻煩(Trouble ahead)」的訊號,此前美國2年期與10年期國債孳息曲線曾倒掛,而該訊號是顯示經濟衰退的領先指標。他說,美國正處於衰退期,但不會在今年發生,因為這需要時間。

歷史數據顯示,當債息倒掛出現後,通常要約1.3年的時間才出現股災。

【延伸閱讀】從歷史數據解讀 債息倒掛後股市幾時先見頂?

他指目前的股市情況與1999年第4季度時非常相似。當時是科網泡沫爆破的前夕,美股隨即於2000年3月科網泡沫爆破,納指於在一年期間曾跌最多逾6成。

對於美國的通脹再創40年的新高,岡拉克表示,實際生活成本的增加比CPI數據所能顯示的更高,工資增長及租金將是今年通脹的主要推動力。但他指美國通脹已見頂,料今年可能會下降到6%左右。

另外,岡拉克預計美聯儲將在今年餘下時間大幅加息,但他批美聯儲在長期通脹概念上仍落後於曲線,「美聯儲仍在談論2%(通脹),這幾乎是可笑的。」

岡拉克還感嘆,目前為止,今年的固定收益情況並不樂觀,並指一些核心債券基金今年已大跌12%,稱我們正在談論一個巨大的熊市(Massive bear market),並調侃表示,誰想當「債券大王」?

至於股市方面,岡拉克建議部署防禦性股票以應對通脹,特別是消費必需品股作為潛在機會,同時建議投資者沽空周期性股票。

Source: 綜合報導
Text by FORTUNE INSIGHT

Fortune Insight 聯乘 《華爾街日報》推出全新訂閱計劃「FI Prime Plus」,只需WSJ官網原價三分一價錢,即可同時暢讀《華爾街日報》全網內容和Fortune Insight大部份收費內容
按此訂閱:https://prime.fortuneinsight.com/web/wsj

Subscribe FORTUNE INSIGHT Telegram: 
http://bit.ly/2M63TRO

Subscribe FORTUNE INSIGHT YouTube channel:
http://bit.ly/2FgJTen

Fortune Insight Prime x《華爾街日報》全新訂閱計劃

FOLLOW US