港元大淡友|「沽空王」Kyle Bass:繼續盡量做空港元、有幾多做空幾多 香港活期存款按月急挫5.8%

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港元匯價觸及7.85弱方兌換保證,金管局在昨(13日)香港時間約清晨、即12日的紐約交易時段承接90.51億港元沽盤,沽出美元。至本周五(14日),本港銀行體系結餘減少至571.64億港元,為2020年4月21日後新低。

有「沽空王」之稱的知名對冲基金經理Kyle Bass接受《彭博》訪問時表示,他會維持在2017年底建立的港元淡倉。這項投資深受他對中國銀行體系的批評、以及中美不斷升級的地緣政治緊張局勢,尤其是台灣問題的影響。

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身為對沖基金海曼資本管理(Hayman Capital Management)創辦人的Bass表示,他比以往任何時候都更有信心其賭注會成功,又引用最近離開香港銀行系統的存款規模相關數據作證明。他本月4日在Twitter發表的帖文指出,香港的活期存款按月驚人地急挫5.8%,並完全離開了該體系,他亦指香港銀行系統的槓桿率幾乎是其GDP的十倍,出現緊急情況,中國正經歷美元融資危機。

Bass在13日的帖文中,又質疑香港當局很可能隱瞞其外匯儲備的實際規模。

「我們在亞洲只有一個倉位,就是做空港元,」Kyle Bass說:「我們盡量有幾多、做空幾多。」(As many as we can be short)

Kyle Bass又在採訪中呼籲美國聯儲局應在明年初減息振樓市,但短期內拆除寫字樓是有效的一步。他表示,美國城市中的寫字樓需要拆除,因為需求沒有恢復,而且將大多數寫字樓改建成公寓也是不切實際,稱:「這是一種必須重置的資產類別,而重置意味着拆除。」

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新冠疫情推動美國企業半永久地轉向遙距辦公和混合工作模式,危及較舊且缺乏便利設施的低質素寫字樓。仲量聯行數據顯示,美國第一季度的辦公室空置率從去年第四季的19.6%攀升至20.2%,而最近美國科技業的低迷,迫使Facebook母公司Meta Platforms(美:META)和亞馬遜(Amazon,美:AMZN)等公司縮減辦公室樓面。

Bass一直投資德州的土地,他表示美國房地產市場不平衡,嚴重缺乏多戶住宅,尤其是在達拉斯(Dallas)等快速發展的城市,但將絕大多數寫字樓改造成住宅是不切實際的,光線不足等因素令人不想住在其中。

Bass指出,儘管美國住宅需求很高,但多戶住宅開發商目前根本無法獲得所需的融資來開展項目,因為銀行正受制於聯儲局加息造成的借貸成本上升,以及銀行業動盪引發的存款迅速流出。

他重申,聯儲局將需要在明年第一季尾前減息,又指最近銀行存款擠提和矽谷銀行(Silicon Valley Bank,SVB)的倒閉事件,實際上導致貨幣政策收緊了150個基點。而新建築項目缺乏融資,意味着公寓供不應求,租金或會高居不下。

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