晶片大戰|中國反制美國!?網信辦對美光啟動網路安全審查 國產晶片股上揚、中芯勁彈7.5%

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中美科技角力、中美晶片大戰再度升溫!面對美國近月接連收緊先進晶片製造技術的出口限制,中國對此進行反制,宣布對美國最大內存晶片製造商美光科技(Micron Technology,美:MU)在中國銷售的產品展開網絡安全審查。

國家網信辦上周五(31日)晚宣布,網絡安全審查辦公室為保障關鍵訊息基礎設施供應鏈安全,防範產品問題隱患造成網絡安全風險,維護國家安全,依據《中華人民共和國國家安全法》、《中華人民共和國網絡安全法》,網絡安全審查辦公室按照《網絡安全審查辦法》,對美光公司在華銷售的產品實施網絡安全審查。

美光科技在聲明中表示,正與內地監管當局就此審查溝通、充份合作,強調公司致力以毫不妥協的誠信開展所有業務,並堅守產品的安全性和對客戶的承諾。據《彭博》、《華爾街日報》早前報導指,中國市場佔美光去年銷售額約11%,即33億美元。計及其設於內地的廠房、生產設備等資產,則佔集團整體1.12%。美光股價上周五急挫4.36%至60.34元,創三個多月來最大單日跌幅。

《華爾街日報》引述美光去年年報稱,該公司曾表示隨著中國政府和國企調動投資進入半導體行業,以推進中國的國策目標,美光在華面臨日益激烈的競爭,更指中國當局可能會限制該公司參與內地市場,或阻止它與中企有效競爭。

美國全方位打擊封殺中國半導體行業 對華晶片大戰簡單回顧

美國去年10月初以國家安全考慮為由,宣布對中國實施嚴厲的先進晶片處理器及晶片設備出口管制措施,限制了美國半導體設備供應商應用材料(Applied Materials,美:AMAT)(04336)、科林研發(Lam Research,美:LRCX)和科磊(KLA Corporation,美:KLAC)向中國提供相關設備及技術支援,使中國更難獲得或生產尖端半導體。美國12月亦將中國記憶體晶片製造商長江存儲(YMTC)列入俗稱貿易制裁黑名單的實體名單(Entity List)。在制裁正式落實前,出口管制已迫使上述幾間美企從長江存儲的工廠撤出員工,並暫停與該公司的業務來往,因為相關政策亦禁止美國公民為中國半導體行業提供協助,43名美籍高層面臨需在職位和美國人身份間作取捨的人生交叉點

但其實美國近年已積極限制美企向華為、中芯國際(00981)等中國半導體企業出口技術、設備和元件,亦分別在2019及2020年將這兩間中企列入實體名單。美國早前更聯同荷蘭和日本,禁止向中國出口先進晶片生產設備及技術,例如ASML的浸沒式極紫外線(EUV)晶片光刻機。兩大美國盟友有所回應,荷蘭當局上月初表示計劃今夏進一步限制出口技術級數較低的深紫外線(DUV)晶片光刻機;日本上周五則表示將擴大對23類尖端晶片製造技術的出口限制。

美光與中資、台資恩怨甚深 曾互告竊密及侵權

美光本身和中國半導體企業都有深刻的「牙齒印」。美光科技美光科技2017年12月在美國加州提起訴訟,指控福建省政府支持的福建省晉華集成電路(JHICC)和其台灣合作夥伴聯華電子(United Microelectronics Co.)從美光的台灣工廠竊取了商業機密;一個月後,晉華集成電路和聯華電子亦在內地指控美光生產的產品侵犯了他們各自的專利。糾紛期間,一間中國法院曾暫時禁止美光在內地銷售一系列產品。

同年,美國司法部解封了針對晉華集成電路和聯華電子的指控,後來美光和聯華電子在2020年就知識產權盜竊的官司達成全球和解。另一方面,晉華集成電路則在2018年10月遭美國政府制裁,列入實體名單。

中資券商指審查極大利好國產晶片 中芯勁彈7.5%

國金證券點評指出,美光被網信辦調查,此舉將極大利好國產存儲晶片公司。目前,美光在全球DRAM/NAND Flash市場分別佔據25%和12%的份額,在車用存儲市場佔比超40%份額。A股相關半導體股及中芯國際港股全日造好。

華虹半導體(01347)全日升超過5.75%收報36.75元,成交1,200萬股涉4.31億元。中芯港股全日7.5%收報20元,成交1.52億股涉29.98億元;中芯A股(688981.SH)則彈8.9%。北京君正(300223.SZ)彈12.68%;中微公司(688012.SH)漲11.11%;兆易創新(603986.SH)揚7.81%;韋爾股份(603501.SH)升2.9%。

對美反制成七傷拳?分析指網信辦審查或波及美光的中資客戶 包括國家大基金扶植企業

內地監管當局對美光產品的審查有可能影響美光的營收,但部份美國半導體製造商亦面臨更大風險。例如高通(Qualcomm,美:QCOM)。根據《彭博》匯編的數據,該公司在內地業務比重最高,有64%營收來自中國,遠遠高過其他大多數美國晶片製造商。博通(Broadcom,美:AVGO)和英特爾(Intel,美:INTC)的內地業務比重也高過美光,中國營收佔比分別達35%和27%。

《彭博》行業研究的高級半導體分析師Paula Penkal表示,美光也是一系列科技公司的關鍵供應商,雖然中國可能僅佔美光直接銷售額的10.8%,但美光還銷售給許多其他的公司,如果中國真的想要採取打擊措施,麼影響範圍或會更廣。

美光移動業務部門在中國的主要客戶為OPPO、vivo、小米(01810)等手機廠商,。另外美光除了在中國銷售自家品牌產品外,亦向中國OEM廠商供貨,江波龍(301308.SZ)和佰維存儲(688525.SH)等模組廠商都有採購美光的記憶體晶片來設計和製造自家品牌的記憶體模組產品。國產半導體行業命脈所在的中國國家大基金,是江波龍的股東之一,換言之,北京審查美光,或影響其重點扶植企業。

內媒認為,如果網信辦對美光在華銷售產品進行審查,當中包括第三方使用美光晶圓或晶片製造的產品,並於審查過程中要求相關產品暫停銷售,便會波及江波龍、佰維存儲等模組製造商,連帶影響到相關的存儲控制器供應商。

《彭博》引述華盛頓戰略與國際研究中心經濟項目高級研究員Gerard DiPippo指出,中國期望通過對美光施壓,使美方及其盟友在出口管制方面「審慎行事」,即使內地當局有理由顧慮中資企業依賴美光或美國的產品,但估計今年會有更多類似的行動出現。

審查美光晶片 外交部:正常監管措施

外交部發言人毛寧表示,中國有關部門依法依規對影響或者可能影響國家安全的網絡產品進行網絡安全審查,是一種正常的監管措施。

她指,對所有的企業來說,不管是中國企業還是美國企業,還是其他國家的企業,在中國經營首先要做到的是遵守中國的法律法規,只要能夠守法合法經營,就沒有什麼可擔心的。

對於日本政府上周五(31日)宣布將對23種先進晶片製造技術擴大實施出口限制措施,毛寧回應外界普遍認為此舉意在人為對中日正常半導體產業合作設限,中方已就此在不同層級向日方嚴正交涉,表達強烈不滿和嚴重關切。

毛寧又說,日方可能採取的對華出口管制,不僅將影響地區以至全球半導體產業鏈供應鏈,也會讓日本企業蒙受損失。希望日方慎重決策,不要給中日互信和兩國關係平添複雜因素。

毛寧指出,中方將評估日本管制政策的影響,如果日方人為對中日正常半導體產業合作設限,嚴重損害中方利益,強調中方不可能坐視,將堅決應對。

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