銀行危機|瑞信倒下瑞銀執平貨 瑞士政府「包底」 每個瑞士人要承擔10.6萬代價

銀行危機|瑞信倒下瑞銀執平貨 瑞士政府「包底」 每個瑞士人要承擔10.6萬港元代價

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瑞銀(美:UBS)以30億瑞郎「執平貨」收購百年老店瑞信(美:CS),雙方交易如此之快,這主要是瑞士政府在背後的推動,並為此次交易提供擔保,但代價是每個瑞士人要為此交易承擔1.25萬瑞郎(約10.63萬港元)。

位於蘇黎世的瑞信總部。

據《彭博》統計,瑞士政府承諾提供多達1090億瑞士法郎(約9269.93億港元)的資金,作為支持瑞銀收購瑞信貸的交易的一部分,但對這個只有870萬人口的國家來說,這是一個沉重的負擔。 更重要的是,瑞士國家銀行亦為此提供了1000億瑞郎(約8,504.52億港元)的緊急流動性貸款,而這筆款項是不受政府的擔保。

瑞士國家銀行。

以上兩者合共即是2090億瑞郎,相當於瑞士國民生產總值(GDP)的約4分之1,並超過了2021年歐洲國防開支總額。這次交易更比2008年金融海嘯時,瑞士政府以600億瑞郎(約5,103.27億港元)援救瑞銀的規模3倍有多,成為瑞士有史以來最大的企業救助計劃。

對於高薪銀行家再獲政府救援,但就要納稅人「埋單」,引發民眾不滿,周一(20日)有約200人聚集在瑞信的蘇黎世總部外,高喊抵制資本主義的口號「吃掉富人(Eat the rich)」,並向瑞信總部投擲雞蛋。

位於瑞士蘇黎世的瑞銀集團總部。

金融專家警告稱,最終的援助代價不太可能達到政府設定的上限,而無所作為的成本可能會高得多。

聖加侖大學瑞士銀行與金融研究所所長Manuel Ammann稱,不擔心政府的1000億瑞郎的擔保,認為「風險有限」。他反而擔心「政府為瑞信的超額損失提供的90億瑞郎(約765.78億港元)擔保存在更多風險」。

今次交易的另一個爭議點是,瑞士政府以增加銀行的核心資本為由,將瑞信160億瑞郎(約1,361.39億港元)的AT1債券(又稱CoCo債)撇帳,令債權人持有的債券隨即成為廢紙。此舉被批評是開壞先例,不僅令債權人血本無歸,更令債權人的償還優先次序低於存戶及股東。

另一方面,以免引起外界議論,據指據瑞士政府要求瑞信暫停向僱員發放已獲准分發、但遞延支付的2022年度浮動獎金,但不會追溯禁止2022年已支付或即將支付的獎金。

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