【FI專訪】大學時期不滿「財演」教壞人 錢琛自學Python炒股 身家年增40%

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今時今日,電腦在數據處理及分析能力都遠勝人類千倍。在各國均有人利用電腦出色的能力在股票市場上贏的豐厚的利潤。而基金投資工作者錢琛,因在大學時期對於「財演」的分析感到疑惑,而自學編程語言「Python」,以它設計一套專屬的股票分析程式,並將其運用在股票市場上。不足兩年的他,至今已獲利近逾4成。

程式交易不是萬能,風險調節才是關鍵

甚麼是程式交易?是電腦自動替你進行投資,然後你便能獲得豐厚的利潤嗎?錢琛表示「只係啱一半」。他指,程式交易的確會跟隨你的交易策略來自動買賣,當然能否獲利便要視乎設計者的策略是否運用得宜。程式交易亦可以令投資者在極短時間佈利潤暴增,「你可以好快咁賺到100%,但亦可以好快咁輸返100%。」

追縱錢琛的投資組合,由2019年8月至2020年12月的戰績可以得知,其投資組合在這段時間上升40%﹐並跑贏SPX指數約10%。錢琛指,自己著重的是風險調節回報,及回報穩定性,也即以平均每年20%30% 為目標,「一個好嘅投資是將身家每年增值10%,當你有20%30%已經好好。」

錢琛投資組合累計回報(藍線),與S&P500指數( SPX,綠線)

錢琛提到,程式交易的好處,便是電腦會自動為你進行買賣。 但錢琛指,不要完全依賴電腦,因為當你不管他時,電腦會因為錯誤的策略而令你造成巨大損失。所以,錢琛每天都會檢視交易成績,當出現示尋常的虧損時,便要立即找出問題,及制定對策。「我一直都有大約20條策略,有啲過咗時,有啲仍然執行緊,有啲拎嚟備用」。

不滿「財演」亂噏,求學時期自學Python以數據分析

現時不少大學生都會在課餘時間炒股投資,錢琛亦不例外。他在大學時已經接觸到股票,但與一般人一樣,接收股票資訊都會在網上、或是電視機上收聽「財演」分析。 但他批評得這些財經分析師的說話不太準確,加上缺乏金融行業經驗,因而「教錯好多人」。 「電視上面啲財經分析師淨係會報資產價格,分析事發原因,解釋背後嗰啲所謂因果關係。」他以2018年美國10年債息加息為例,指當年香港分析師認為美國加息會令股市上升。「結果嗰年跌,但散戶信咗又照跟。」錢琛覺得,加息利好市場是經濟學知識,但市場升跌包含很多外圍因素,總不能以一兩個概念來概括。他又指香港的股票分析師缺缺金融分析經驗,以及沒有對投資者教育。所以他就自學Python,以數據進利回歸分析(Regression Analysis)為基礎開創自己的程式投資之路。

錢琛在香港大學一年級學生時修雙主科,但在偶爾間看見有人以Python編程來炒股 。「當時我讀兩個Major,得閒嗰陣就去圖書館借書學Python。」幸好港大的網上圖書館有足夠資源,所以錢琛利用兩年的課餘時間學習Python,又用了兩年時間制定及測試策略,及後再以10萬現金進行實戰,而家Python未算得上叫Expert,但係用Python炒股都可以話係。」

年頭出書,推動程式交易

早於農曆新年,錢琛寫了一本書,《以Python取勝—計量交易快速上手 ,書中簡介了ETF、期貨、期權的特色,此外他又會在書中加入以Python分析股票走趨的例子。「現時程式交易唔夠普遍。」所以錢琛希望透過此書來增加散戶對程式交易的興趣

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