經濟衰退|「泡沫預言家」警告現時好比2000年科網泡沫 稱標指要大跌4成

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今年一月時曾預測美股正處於「超級泡沫」的美國傳奇投資者、資產管理公司GMO的聯合創辦人Jeremy Grantham,近日接受外媒訪問時表示,美股正處於一個類似2000年的泡沫之中,這個泡沫正在破滅,標普500指數指會從今年高位下跌4成。

現年84歲的Grantham曾準確預測3次重大市場泡沫而為人熟知,被譽為「泡沫預言家」。1989年日本資產泡沫爆破前三年,他果斷清倉日本資產,在2000年科網股泡沫及2008年金融海嘯前夕,他又警告市場即將見頂。

據《Business Insider》報導,Grantham預計,標指由高位計起至少要跌40%,將跌到約2880點水平,這是自2020年3月疫情以來的低點,他又指股市更可能會持續多年的下跌。截至昨日(19日),標指今年累計下跌了18%,報3,900.79點,幾乎進入熊市區域。

Grantham認為現時與2000年科網股泡沫相似,因為主要集中在科技股。以科技股為主的納指漲至難以置信的高位,更早過標指下跌,與羅素2000指數(有不少投機性的中小型股份)同步下跌。

但今次令他感到不安的是,2000年時只是股票市場不好,但債券市場仍良好,收益率非常高,房屋價格低廉,大宗商品表現向好。今天與2000年相比,當年可算是「天堂」了。

Grantham進一步補充指,現時房地產的價格比2006年時的所謂「泡沫」更高,最近的債券市場也是歷來的最低值。此外,能源價格被推高,金屬和食品價格亦比以往任何時候都要高。

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他警告,「所以我們在搞亂所有資產,從歷史上看,這是非常危險的」。他又重提日本上世紀80年代末的資產泡沫爆破,結果是現在日本的股市尚未收復1989年的高位。

不少散戶蠢蠢欲動想在今波跌市中撈底,但Grantham警告,在經濟衰退中,多數公司的利潤率將會惡化,提醒投資者要謹慎。他預測今次衰退有可能演變成1970年代那樣,經濟增長放緩,通脹持續。他稱,「就像上世紀70年代一樣,出現滯脹的風險。」

Source:Business Insider
Text by FORTUNE INSIGHT

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