俄烏戰爭|世銀、IMF均警告俄即將債務違約 俄財長:用盧布還債

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俄羅斯入侵烏克蘭,美歐對俄羅斯實施嚴厲的金融制裁,包括將部份俄羅斯銀行剔出SWIFT支付體系,並凍結俄央行於海外的資產。除了事情會否觸發更大規模的歐戰外,另一令市場擔憂的是,俄羅斯會否發生債務違約。世界銀行及國際貨幣基金組織(IMF)均表示,俄羅斯正接近債務違約。

俄羅斯有400億美元外債

世銀副行長兼首席經濟學家卡門·萊因哈特(Carmen Reinhart)接受《路透》訪問時表示,俄羅斯和白羅斯都接近債務違約。俄羅斯有400億美元外債,一旦未能償還,將是該國自1917年後最大的違約事件。他提到,兩國的債務違約對金融市場的衝擊有限,但若是歐洲金融機構對俄的曝險(Exposure)超出預期,則可能出現風險。

報導又指,俄羅斯有約一半的主權債券由外國投資者持有,莫斯科須在3月16日前為兩隻債券支付1.07億美元的票息,如未能如期支付,就會進入30天的寬限期。

而俄羅斯企業在國際市場發行的債券約1000億美元。根據國際結算銀行(BIS)的數據,外國銀行對俄的曝險略高於1210億美元,其中主要集中在歐洲銀行。

俄主權評級遭降至垃圾級   最快4月15日違約

因應俄羅斯的金融穩定發生變化,評級機構惠譽周二將俄羅斯的主權評級從「B」下調6個等級,至到「C」的垃圾級別,只差一級就降至「違約級」。惠譽稱俄羅斯的違約迫在眉睫,因為俄羅斯已被世界金融孤立。上周,另一評級機構穆迪已將俄羅斯主權評級降至「Ca」級,同樣為垃圾級別。

萊因哈特亦警告,最值得關注的是「看不到」的部分,金融機構資本充足,但資產負債表往往不透明,存在私營企業違約的問題。她也補充,自俄羅斯於2014年吞併克里米亞後,中國對俄羅斯的貸款迅速擴大。

另一方面,華爾街大行亦警告俄羅斯離違約不遠。摩根大通分析師表示,俄羅斯反制美國制裁對外匯設限,付款鏈運作受影響下,明言制裁將會大幅提高俄國債務違約風險,並指俄羅斯最遲4月15日便有機會出現違約情況。

IMF總裁克里斯塔利娜·格奧爾基耶娃(Kristalina Georgieva)周四亦同意,俄羅斯債務違約不再是「不可能的事」,並指「不是因為俄羅斯沒有錢,而是無法動用。」

俄羅斯:以盧布支付

即使身陷經濟困難,俄羅斯看來無意借錢不還。總統普京已簽署命令,允許政府和俄羅斯企業用盧布償還外幣計價的債券。俄羅斯財政部長西盧安諾夫(Anton Siluanov)亦強調,如果西方拒絕解凍俄羅斯的外匯儲備,俄羅斯將以盧布償還債務。

不過,自俄羅斯於2月24日入侵烏克蘭後,盧布兌美元眨值逾6成,而俄央行亦未能調動海外的外匯儲備,以調控大幅眨值的盧布。如果債權人「有幸」收到盧布計價的票息,相信亦都要損手離場了!

Source:綜合報導
Text By FORTUNE INSIGHT

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