投資學堂|買股58年 獲利逾300萬倍 巴菲特成功之道:每5年作出一個明智決定

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有「股神」之稱、現年92歲的巴菲特(Warren Buffett)每年都會為旗下投資公司巴郡(Berkshire Hathaway)的股東寫信。今年的信中,巴菲特回顧過去58年的投資生涯,並以兩個數字作總結,分別為「5」和「3,787,464%」。

每5年一個明智決策 贏得逾300萬倍的回報

巴菲特在信中坦言,他大多數的投資都只能算平庸,「之所以能取得令人滿意的業績,是因為我們作出了差不多十來個真正明智的決策,也就是大約每5年一個。」

巴菲特解釋,成功不在於每一次決策都做對,關鍵是將重要決策做得非常正確。事實上,巴菲特認為自己的大多數投資都不算甚麼,充其量也只是平庸而已。然而,他平均每5年做出一個真正明智的決策,卻使巴郡獲得了3,787,464%的滿意回報。

巴菲特以「打孔卡」作比喻,打孔卡只有20個孔,而這代表一生中可以投資的總次數。巴菲特指出,如果一生只有20次機會,你需要更具耐心、精挑細選,讓每一次的投資都變得有價值。巴菲特分享了其部分的成功投資案例——買入可口可樂(美:KO)和美國運通公司(美:AXP)等派息股。目前,巴郡對美國運通的13億美元投資,現時價值230億美元,而對可口可樂的13億美元投資,現時價值250億美元。

巴菲特一生中的最佳投資莫過於押注蘋果公司(美:AAPL),他曾表示:「蘋果可能是我所知道的世界上最好的企業。」。2016年5月,巴郡首次為蘋果建倉,大手買入蘋果股票,接著一路加碼,2018年中累計持有蘋果5%的股份;2020年則持有蘋果5.4%股份;截至2022年年底,巴郡持有蘋果5.8%股份。據指,巴菲特現時手持的蘋果股份帳面收益已超過1,500億美元。

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之所以巴菲特敢於投資蘋果,全因他相信自己看人的眼光——將決策權交予其副手、有「保險業奇才」之稱的Ajit Jain。巴菲特看對了人,而他也替巴菲特做出了出色投資。

一個真正明智的決策促成了另一個絕佳決策,亦讓巴菲特在58年間賺逾300萬倍的回報。

資料來源:綜合報道
Text by FORTUNE INSIGHT

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