牛市重臨?|鮑威爾放鴿:最快12月放慢加息步伐 否認有意破壞經濟以遏制通脹

牛市重臨?|鮑威爾放鴿:最快12月放慢加息步伐 否認有意破壞經濟以遏制通脹

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美聯儲主席鮑威爾(Jerome Powell)在最新的發言中放鴿,稱是時候放慢加息步伐,令隔晚美股三大指數大幅反彈。他強調仍要加息以令通脹降至目標水平,但否認今年激進加息是為了破壞經濟,以壓低通脹。

鮑威爾:最快12月放慢加息

周三(11月30日),鮑威爾出席布魯金斯學會(Brookings Institution)的會議,今次是他離今年最後一次議息前的最後一次的公開露面。鮑威爾給出了一個偏鴿的訊號,「放慢加息步伐的時機可能最早在12月的會議上到來」,明確表示局方不會像6月以來大幅加息0.75厘,並逐步實現通脹放緩至2%目標所需的峰值利率。

消息一出,隔晚美股三大指數由早市時偏軟,大幅反彈並以最高位收市。道指升2.18%,收報34,589.77點,創今年4月下旬以來新高;標指升3.09%,收報4,080.11點,納指升4.41%,收報11,468點,兩者創逾兩個月以來新高。

美匯指數及美國國債孳息率均大幅回落。美匯指數回落至105.7水平,兩年期國債孳息率回落至4.33厘,十年期國債孳息率回落至3.62厘。值要留意的是,債息倒掛仍然持續,且兩者息高達0.71厘,日前息差曾高見0.83厘,為逾40年來最大的倒掛幅度,預示經濟衰退風險甚高。

否認有意破壞經濟以遏制通脹

今次是1980年「沃爾克時代」以來最激進的加息同期,令到美國經濟明顯放緩。鮑威爾在會上否認想令美國經濟「大亂之後大治」。他稱,「我們沒有意圖令經濟崩潰,然後再進行清洗」,他不希望過度收緊,「這就是為甚麼我們正在放慢步伐,並試圖找到達到正確水平的方法」。他重申,美國經濟能夠「軟着陸」。

另外,美國勞動力仍然緊張,有企業更要大幅加薪以「搶人才」,此舉更被視為推高通脹的因素之一。鮑威爾表示,這情況不會很快逆轉,他承認,勞動力緊張的情況將主要通過美聯儲的行動去減低工人需求來達到平衡,一是令職位空缺減少,二是增加失業率。但他強調,「實際上只是減緩就業增長,而不是讓人失業」。

利率水平將高於4.6%

鮑威爾雖然放鴿,但未有確認要到減息的地步。但鮑威爾表示,最終利率可能會「略高於」在9月份預測的4.6%,並指,「將需要在一段時間內將政策保持在限制性水平」以遏制通脹。

美聯儲將於12月13日至14日進行今年最後一次議息,並會更新「點陣圖」的未來加息預測。利率監察工具顯示,料12月加息半厘的有66.3%,利率區間到達4.25至4.5厘,加息0.75厘的有20.6%,利率區間到達4.5至4.75厘。

通脹方面,鮑威爾指出,雖然商品通脹一直在放緩,但住房成本可能會在明年繼續上漲,而服務的關鍵價格指標仍然很高,勞動力市場緊張。他稱,「需要更多的證據才能證明通脹實際上正在下降」。

鮑威爾表示,「盡管出現一些有希望的發展,但要令通脹穩定,還有很長的路要走」,局方將將堅持到底,直到工作完成。

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