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投行業績|瑞信徹底重組 上季列帳虧損321億元 將分拆投行業務、出售資產並裁員2,700人

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瑞士信貸集團(Credit Suisse)一直受到投行業務收入低迷、撤出俄羅斯市場造成的損失,以及一連串合規和風險管理失敗後的訴訟成本困擾,其中最為人注意的是Archegos對沖基金倒閉的醜聞。

瑞信公布第三季業績,收入達到38.04億瑞士法郎,低於去年同期的54.37億瑞士法郎,按季增長4%,但按年大跌30%。期內,列帳虧損錄得40.34億瑞士法郎(折合約321億港元),按季擴大53%,較分析師預期的虧損5.6793億瑞士法郎更為惡劣,這數字也遠差於去年同期公佈的盈利4.34億瑞士法郎,該行歸因於早前宣布的大規模戰略改革。

期內,有形股本回報率(ROTE)為-38.3%,遜於第二季度的-15%和2021年第三季度的4.5%。季末普通股一級資本充足率(CET1)為12.6%,上年同期為14.4%,單季跌0.9百分點,按年跌1.8百分點。

該行指出,是次虧損反映了與「由於全面戰略審視,而重新評估遞延稅項資產」相關的36.55億瑞士法郎減值。在投資者壓力下,該行披露了重大業務改革計劃,以解決其投行業績欠佳的問題。大量的訴訟成本也影響其收益。

瑞信誓言要「徹底重組」其投資銀行業務,以顯著降低其風險加權資產的敞口。該行計劃去到2025年時,將削減成本基礎15%,即25億瑞士法郎,至約145億瑞士法郎。另將尋求強化資本比率,到2025年使普通股權一級資本比率達到13.5%。

瑞信又預計到了2024年底,將產生29億瑞士法郎的重組費用,相關資金將來自分拆及退出業務等所得,以及現有資源。

在轉型計劃中,瑞信會分拆其投資銀行成獨立業務,為資本市場和諮詢銀行,名稱也叫作「瑞信第一波士頓」(CS First Boston),總部設於美國。另外,通過發行新股和配股,籌集40億瑞士法郎的資本,並創建一個資本釋放部門,以結束較低回報、非戰略性的業務。

該操作的目標,據指是在重組過程中將風險加權資產和槓桿敞口分別降低40%,同時該行還計劃到了2025年,將近80%的資本重新分配予財富管理、瑞士銀行、資產管理和市場等業務部門。

《彭博》報導,瑞信另外表示將出售證券化產品集團(Securitized Products Group,SPG)大部分資產予阿波羅全球管理(Apollo Global Management)及太平洋投資管理公司(PIMCO),也預告出售非核心資產。

人力資源方面,瑞信預計今季將裁減2,700名全職員工,目標2025年底人手降至4.3萬人,較9月底的5.2萬人少9,000人,會透過自然流失及有限度裁員達致。

瑞信新任行政總裁Ulrich Körner發聲明表示,該行新的綜合模式,將以其財富管理專營權、強大的瑞士銀行和資產管理能力為核心,旨在讓該行能夠為客戶和同事提供獨特而引人注目的提案,並為股東實現有機增長和資本創造。Körner又稱,新的執行董事會努力不懈而負責任地實施新戰略來恢復信任,當中,風險管理仍是新戰略的核心。

Körner接受CNBC訪問時表示,瑞信將「更穩定、可持續盈利、構成方式更為簡單」,強調重組方案是以客戶需要為依歸,是次改革代表了「非常果斷的行動計劃」,他又形容,經過投資銀行業務的徹底重組、顯著地降低成本及進一步加強資本基礎等改革後,瑞信便擁有所有必要的成份,前往想去的目的地。

Source:綜合報道
Text by FORTUNE INSIGHT

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