風投一般是透過企業上市來賺取盈利,如企業無法上市,在某種程度上是「創業失敗」了。
那麼企業如果未能上市,創業者要不要還錢給風投,那還得視乎情況而定。
一般來說,風投會優先尋找接盤方通過轉讓股權退出,但是在很時候企業會因為經營狀況不佳而找不到接盤方。
在這種情況下,風險通常有兩種方法可以收回投資:
1.要求企業或大股東回購股權
如果風投在投資協議中簽下回購對賭條款,若企業未能按承諾時間上市,風投就可以要求被投企業或大股東以約定的價價回購風投所持股權,以收回投資成本。
2. 風投與其也股東協商將企業清算
在清算的過程中,風投與其他股東組成清算組,盤點及變現企業資產,清償企業債務,然後將清償債務後的剩餘資產向股東分配。
風投在分配清算時一般可以優先于其他股東拿回投資成本。
總括而言,風投給你錢和一般借貸關係不一樣,給了你就是你的,當然風投也會委派人來監督這筆錢的運用。
在企業不能上市時,風投可以透過一些手段回收部分投資,但依然會蒙受不少損失。
不過正如硅谷風險投資人(Peter Thiel) 所說:「風投只要所有投資獲得的回報大於所有投資的總和就是成功了。」
Text By Fortune Insight