【股神出手】巴菲特看好日本未來,斥資近500億購入五間日本企業5%股權。

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股神巴菲特旗艦公司巴郡(Berkshire Hathaway)宣佈,已經收購了五間大型日本企業約5%的股份。外界認為巴菲特今次的投資,標誌了他需要在美國以外的地區尋找投資機會,以鞏固他的投資王國。

週日(30/8)是巴菲特的90歲生日,同日巴郡發表聲明宣佈,在約一年前已經收購了日本伊藤忠商事(Itochu Corp)、丸紅株式會社(Marubeni Corp)、三菱商事(Mitsubishi Corp)、三井物產(Mitsui)及住友商事(Sumitomo Corp)的股權。

巴郡稱,計劃長期持有這些公司的股權,並有可能增持至9.9%。巴郡旗下的保險公司,國家賠償公司(National Indemnity Company)持有這些公司的股權。

巴菲特在聲明上稱,「我很高興,巴郡能夠參與日本的未來。」「這五間主要的貿易公司在世界各地都有許多的聯合投資,並且很大的機會在未來有更多更多的…我希望在未來大家都能享有共同的利益。」

以上週五(28/8)收市價計算,這五間日本巨企5%的股權價值約為6550億日元($483億港元)。

週一(31/8)開市後,這五間日本企業的股價在東京證券交易所早段交易時段上升了最多11%。東證股價指數亦表現良好,上升了1.5%。

丸紅株式會社是五間企業之中股價升幅最大的一間,上升了12%。住友商事及三菱商事均上升了約10%,三井物產上升了8.2%。伊藤忠商事是唯一一間市帳額超過1(price to book value, pb value)的公司,也上升了5.4%,創出紀錄以來新高。

當巴郡公佈新的投資,該公司的股價通常都上升,這反映了投資者如何看待巴菲特對一間公司的認可。

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這些日本貿易公司在很多方向看來,也是標準的巴菲特投資:其中四家的股價都低於它們的股面市值。大部份公司也有大量的現金在手,舉例說三菱商事,其自由現金流在過往四年也有穩定的增長

更加能夠吸引巴菲特的是,他可以避免投資到他宣稱不理解的公司。這幾間日本貿易公司都是從事與實體經濟相關的生意:鋼鐵、航運、商品,其中一些牽涉零售。

投資在這些日本公司,可以幫助巴菲特減少巴郡對美國經濟的依賴。由於新冠肺炎疫情,美國經濟在去年遭受到最少73年以來最大的收縮。

巴郡自身營運的企業,有很多都遭遇到困難。巴郡在今個月為它早前在航空業的投資撇帳了98億美元。

巴郡擁有超過90間的企業,包括柏林頓北方聖塔菲鐵路公司(BNSF Railroad)及蓋可汽車保險(Geico Car Insur)。另外亦有投資一系列的公司,包括蘋果(Apple)、美國運通(American Express)、美國銀行(Bank of America)及可口可樂公司(Coca-Cola)等。以6月30日收市價計算,巴郡持有的蘋果的市值大概為$1250億元。

東京寶盛證券(Monex)首席分析師Hiroki Takashi稱,「由於巴菲特組合內蘋果的部份變得偏重,他可能想要尋找一些與蘋果不同的投資機會。」

巴郡大部份營運的企味都是美國的,但是他也收購了少量的外國公司包括以色列(Israel)的IMC國際金屬(IMC International Metalworking),以及德國電單車裝備零售商Detlev Louis。

另外,巴郡在日本作出的投資也可以幫助巴菲特減少巴郡的現金。巴郡持有的現金在六月底創出有紀錄以來新高,合共有$1466億美元。

Source:Reuters
Text by FORTUNE INSIGHT

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