【投資大師】一個稱霸西方,一個東方傳奇,巴菲特和李嘉誠之間有什麼共通點?

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李嘉誠(1928年7月29日—),漢族,出生於廣東潮州潮安縣,祖籍福建莆田,長江和記實業有限公司及長江實業集團有限公司資深顧問。連續21年蟬聯香港首富,1999年始連續15年華人首富 。

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巴菲特(Warren Buffett) ,男,經濟學學士。1930年8月30日生於美國內布拉斯加州的奧馬哈市。他是全球著名的投資商,主要投資品種有股票、電子現貨、基金行業。

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李嘉誠和巴菲特都是久經沙場的投資大師,一個生活在東方,一個生活在西方。李嘉誠和巴菲特被譽為東西方的投資大師,他們兩人有哪些共同點?

1.都是複利投資的高手

1972年,李嘉誠創辦的長江實業首次公開發行了股票,到現在,其股票已經產生了5000倍的回報,包括再投資股息。

如果按照複利的方式來計算,46年來的年化複合率為20.3%。這是什麼概念呢?

我們舉個例:40年前,一個人如果每年存1.4萬元投資於股票,如果按照每年20%的投資回報率計算,現在累計財富會增長為1億零281萬元。

相比之下,巴菲特於1965年接管伯克希爾哈撒韋公司,截止目前,已經創造了24000倍的回報,年化複利率為20.9%。

2.都曾通過公用事業公司來獲得低成本貸款

李嘉誠和巴菲特在建立他們的商業帝國時,在獲取廉價資金上,都採取了相似的方式,那就是投資公用事業公司來獲得良好現金流,進而為商業帝國提供低成本貸款。

20世紀80年代,李嘉誠從英資企業香港置地手中收購了香港電力公司,這次收購使得李嘉誠公司有了非常明顯且穩定的現金流,進而可以向他的商業帝國提供低成本貸款。

而巴菲特也有類似的投資,他在1999年收購了MidAmerican Energy公司,巴菲特承認公用事業公司能帶來良好的經濟效益。

3.兩人在投資中都尋求「安全邊際」

談到投資風險時,巴菲特高速投資者一定要找到企業的「經濟護城河」 ;而李嘉誠則以「經常性收入」來降低資金使用風險。

兩人都對舉債投資持謹慎態度,擅長利用財務杠杆的價值,並直接或間接地使用它來實現收益最大化。

可以說,巴菲特最大的成功來自他在保險公司的投資。具體生意邏輯是這樣的:保費都是即時收取且僅在多年後支付,巴菲特有效地利用保險公司的無息貸款進行投資,從而獲利。

他們還有一個共同點:

無論付出多少代價,自己只象徵式領取薪水,巴菲特一直保持每年領取10萬美元的薪水,而李嘉誠則每年只領取650美元。

這對於我們其他人來說,可以從中學到一個道理:做足功課,以長遠眼光投資,那麼市場一定不會辜負我們。

Source:Bloomberg

Text by Fortune Insight

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