05/06/2023 11:29
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港股|安寧復牌揚14% 獲華懋母企參明溢價近25%私有化

近日停牌的安寧控股(00128)獲提出以協議安排方式、溢價25%私有化,今早恢復買賣,股價高開11.8%報0.52元,曾彈逾13.9%高見0.53元,目前揚11.8%暫報0.52元,成交約2,110萬股涉約1,100元。

安寧控股自5月25日停牌,今早復牌。公司公布,獲大股東、華懋集團母企參明有限公司全資擁有的SOLUTION BRIDGE LIMITED作為要約人建議以協議安排方式將該集團私有化及撤回上市地位,每股註銷價58仙,較停牌前0.465元溢價約24.7%,較截至去年底每股經審核綜合資產淨值約0.692元折讓約16.2%,涉資約5.33億元(533.4百萬港元),浩德融資為財務顧問。

目前,要約人參明及其一致行動方擁有合共7.31億股(730,974,145股)或44.28%安寧控股已發行股本,計劃收購其他股東持有之約9.20億股(919,684,531股)或55.72%安寧控股已發行股本。

要約人參明稱,新冠疫情的直接及間接影響已導致近年來安寧控股的業務錄得連年虧損。近期流行病學及地緣政治事件所導致的不明朗宏觀發展及後果,繼續為營商環境帶來挑戰,並且更難以掌握未來前景的可預見性,按照集團的目前規模,在不久的將來是否能夠有效地將現有業務轉型並扭轉情況以創造可觀的盈利,從而彌補累計的損失,存在不確定性

參明確認,安寧控股正尋求將顯達路的物業用途重新劃作重建之用,以轉變其價值創造策略,而該物業正提出交換批出土地之申請,然而申請程序耗時,同時重建所需進行其餘工作所須時間,以及落實相關工作的情況,仍存在不確定性,其中包括在可以將改劃地段用作住宅發展之用前,交換批出土地之申請及更改土地用途補價之評估。

參明指出,該等執行風險一旦出現,將繼而對有待捕捉的潛在價值數額造成影響。

參明又稱,安寧控股財務表現疲弱以及發展的不確定性令股價受壓,進而妨礙公司集資的能力,再者,基於股份流動性偏低,以及上市所需承擔持續合規成本,上市平台為公司帶來的實用性有限。

參明認為,於以上所述,對安寧控股架構、營運和業務進行上述審視後作出的任何重組和重新制訂策略的工作,在公開股票市場以外執行將更為有效。相對於保留在公司的股權將繼續面臨巨大的挑戰,該私有化計劃為計劃股東提供良機,可按公司現行市價的溢價變現其股份。參明認為,安寧控股股份交易流動性偏低,令計劃股東難以在不會對股份價格構成下行壓力的情况下在場內執行重大出售事項。該私有化建議為計劃股東提供變現其投資以換取現金並將所得款項重新部署的即時機會。

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