20/03/2023 18:09
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財經|瑞信跌倒 瑞銀吃飽 沙地成最大輸家

瑞銀集團(美:UBS)宣布以每股0.76瑞郎收購正陷入流動性危機的瑞信(美:CS),較上周五瑞信收市價折讓逾59%,總作價相當於30億瑞士法郎,今次被視為是2008年金融海嘯後的最大的金融併購案,同時瑞銀可謂「執平貨」。

在此次百年老店收購案中,其中一個大爭議是瑞信的第一類資本(AT1)債券被「完全減記」,意味着價值163億瑞郎的債券變得一文不值,引起投資者極度不滿。

除此之外,蒙受損失的亦有沙地阿拉伯、卡塔爾和挪威。

瑞信於去年11月獲股東通過重組方案,其中一個融資方案是向包括沙地國家銀行在內的投資者發行新股,當時沙地國家銀行以每股3.82瑞郎的價格、斥資14億瑞郎買入瑞信9.9%的股份,並成為最大的股東。但在瑞銀收購瑞信後,沙地國家銀行的持股價值大跌到約3億瑞郎。

沙地國家銀行回覆《CNBC》時確認將錄得約8成賬面虧損。沙特銀行又發聲明稱,投資瑞信不到其總資產9,450億里亞爾的0.5%,約佔其投資組合的1.7%。

瑞信淪落至此,雖然不能歸咎於是沙地國家銀行,但他卻是壓垮瑞信的最後一根稻草。沙地國家銀行董事長Ammar Al Khudiary上周三稱絕對不會為瑞信提供資金,因為這將違反規定,但投資者卻恐慌了,導致瑞信股價在瑞信交易所大挫24%。

沙地阿拉伯並不是唯一遭受嚴重賬面損失的中東投資者,卡塔爾投資局持有瑞信6.8%的股權,在投資資組合中排第六;此外,由沙地商人在列支敦士登創立的投資公司Olayan則是瑞信第三大股東。

另外,挪威主權財富基金挪威銀行投資管理公司最新稱,在今年初已將瑞信的持股降至約1%。

雖然今次收購爭議甚多,但瑞士聯邦委員會通過緊急法令,匆忙促成今次收購,令到股東無法就今次交易投票。

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