04/07/2022 11:03
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財經|中港開展「互換通」 明年1月正式啟動

為促進內地與香港金融衍生品市場共同發展,中國人民銀行、香港證監會、香港金管局今日(7月4日)聯合公告宣布,中國外滙交易中心(全國銀行間同業拆借中心)、銀行間市場清算所股份有限公司(上海清算所)和香港場外結算有限公司,開展中港市場互聯互通合作(互換通;Swap Connect)。自公告發布之日起6個月後,即2023年1月,正式啟動。

「互換通」指境內外投資者通過香港與內地基礎設施機構連接,參與兩個金融衍生品市場的機制安排。初期先開通「北向通」,即香港及其他國家和地區的境外投資者,經由香港與內地基礎設施機構之間在交易、清算、結算等方面互聯互通的機制安排,參與內地銀行間金融衍生品市場。未來將適時研究擴展至「南向通」,即境內投資者經由兩地基礎設施機構之間的互聯互通機制安排,參與香港金融衍生品市場。

「互換通」遵守兩地市場的相關法律法規。「北向通」遵守現行內地銀行間金融衍生品市場對外開放政策框架,同時尊重國際慣例做法,便捷境外投資者進行內地銀行間金融衍生品交易和風險對沖。可交易標的初期為利率互換產品,其他品種後續將根據市場情況適時開放。

香港與內地金融衍生品市場監管機構將各自採取所有必要措施,確保雙方以保障投資者利益為目的,在「互換通」下建立有效機制,及時處理出現的違法違規行為。香港與內地金融衍生品市場監管機構將簽訂監管合作備忘錄,建立健全監管合作安排和聯絡協商機制,維護金融市場穩定和公平交易秩序。

香港與內地基礎設施機構應當按照穩妥有序、風險可控的原則,積極推進「互換通」的各項準備工作,在完成相關規則制定和系統建設、回應市場參與者實際需求、獲得相關監管許可及其他所有必需的工作準備就緒後,正式啟動「互換通」。

「互換通」是中央政府支持香港發展、推動內地與香港合作的又一項重要舉措,有利於鞏固和提升香港國際金融中心地位,保持長期繁榮穩定,有利於穩步推動我國金融衍生品市場對外開放,豐富境外投資者參與管道。

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