美股三大指數在新一年「跌跌不休」，其中納指已跌至調整區域。一直認為美股存在泡沫的資產管理公司GMO的聯合創辦人Jeremy Grantham，他一年前已預測美股的歷史性股災即將發生，就算美聯儲的干預也無法阻止股市暴跌5成的結果。日前，他發表報告指美股正處於「超級泡沫」，今次將是美國100年以來第四次超級泡沫爆破。
美股泡沫爆破3個訊號
Jeremy Grantham最新接受《彭博》訪問時表示，一年前他對於今輪股市泡沫還不像以往對2000年科技泡沫、2007年樓市泡沫時那樣肯定，「今天，我感覺幾乎可以確定了。」
Grantham指出，第一個訊號是去年2月數十隻最具投機性的股票開始下跌，「科技女股神」Cathie Wood的Ark Innovation ETF（美：ARKK）自此累跌52%。
第二，由中型股組成的羅素2000指數（通常在牛市中表現出色的指數）在2021年跑輸標普500指數。
最後一點是Grantham形容為「瘋狂的投資者行為」的出現，例如Meme股、電動車股狂熱、狗狗幣（dogecoin）等無厘頭的加密貨幣興起，以至價格動輒數百萬美元的NFT。
Grantham稱：「超級泡沫各個階段的清單已經完成，暴風雨隨時來臨。當悲觀的情緒籠罩市場時，我們將面臨美國史上最大的財富縮水。」
影響性及得上上世紀日本泡沫爆破
Grantham認為，不僅股票存在超級泡沫，樓市、債券也存在泡沫，大宗商品也出現了初期泡沫。他估計，美國可能因泡沫爆破損失高達35萬億美元，其影響性甚至比得上20世紀80年代末日本股市和房地產的雙雙爆破。
造成這些泡沫的原因，Grantham歸咎於錯誤的貨幣政策，他批評自格林斯潘擔任美聯儲主席以來，美聯儲助長了一系列泡沫的形成，先是讓金錢變得過於廉價，又在市場出現調整時匆忙出手拯救。
美國通脹持續高企，Grantham稱，這令美聯儲難通過減息或購買資產來刺激經濟。他指，傳統的60/40股票及債券的投資組合已沒有用，他建議沽出美國股票，買入日本和新興市場估值較低的股票，以對沖通脹，持有一些黃金和白銀，並持有現金在價格再度具有吸引力時進行部署。
Source： 彭博
Text by FORTUNE INSIGHT
