美股爆破|傳奇投資者Grantham警告:美股已超級泡沫 最終會跌5成

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美股三大指數在新一年「跌跌不休」,其中納指已跌至調整區域。一直認為美股存在泡沫的資產管理公司GMO的聯合創辦人Jeremy Grantham,他一年前已預測美股的歷史性股災即將發生,就算美聯儲的干預也無法阻止股市暴跌5成的結果。日前,他發表報告指美股正處於「超級泡沫」,今次將是美國100年以來第四次超級泡沫爆破。

美股泡沫爆破3個訊號

Jeremy Grantham最新接受《彭博》訪問時表示,一年前他對於今輪股市泡沫還不像以往對2000年科技泡沫、2007年樓市泡沫時那樣肯定,「今天,我感覺幾乎可以確定了。」

Grantham指出,第一個訊號是去年2月數十隻最具投機性的股票開始下跌,「科技女股神」Cathie Wood的Ark Innovation ETF(美:ARKK)自此累跌52%。

第二,由中型股組成的羅素2000指數(通常在牛市中表現出色的指數)在2021年跑輸標普500指數。

最後一點是Grantham形容為「瘋狂的投資者行為」的出現,例如Meme股、電動車股狂熱、狗狗幣(dogecoin)等無厘頭的加密貨幣興起,以至價格動輒數百萬美元的NFT。

Grantham稱:「超級泡沫各個階段的清單已經完成,暴風雨隨時來臨。當悲觀的情緒籠罩市場時,我們將面臨美國史上最大的財富縮水。」

影響性及得上上世紀日本泡沫爆破

Grantham認為,不僅股票存在超級泡沫,樓市、債券也存在泡沫,大宗商品也出現了初期泡沫。他估計,美國可能因泡沫爆破損失高達35萬億美元,其影響性甚至比得上20世紀80年代末日本股市和房地產的雙雙爆破。

造成這些泡沫的原因,Grantham歸咎於錯誤的貨幣政策,他批評自格林斯潘擔任美聯儲主席以來,美聯儲助長了一系列泡沫的形成,先是讓金錢變得過於廉價,又在市場出現調整時匆忙出手拯救。

美國通脹持續高企,Grantham稱,這令美聯儲難通過減息或購買資產來刺激經濟。他指,傳統的60/40股票及債券的投資組合已沒有用,他建議沽出美國股票,買入日本和新興市場估值較低的股票,以對沖通脹,持有一些黃金和白銀,並持有現金在價格再度具有吸引力時進行部署。

 

Source 彭博

Text by FORTUNE INSIGHT

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