2021新股表現|近八成新股潛水! 重磅股快手、嗶哩嗶哩、百度累跌3至5成 最勁一隻升3倍

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還有不足一個星期就到2022年,又是時候回顧一下2021年港股新股IPO的表現。今年港股表現極之令人失望,連帶新股表現也不濟,不計趕於年尾12月30日掛牌的聖諾醫藥(2257)、泉峰控股(2285)及商湯集團(0020)外,今年近8成新股皆「潛水」(跌穿招股價),多隻觸目重磅新股,如快手(1024)、嗶哩嗶哩(9626)等均錄得顯著累積跌幅。

今年香港IPO集資額跌出三甲

安永預計本港今年的集資額為3,237億元,集資額按年減19%,全球排名由去年的第三跌至第四。而德勤預計本港今年新股集資額按年跌17%至3314億港元,排全球第4。

更令人失望的是,香港不但失落IPO集資額的三甲寶座,就連新上市公司股價表現,也是今年亞洲最差。據《彭博》統計,今年IPO集資至少1億美元且在本港上市的企業中,股價平均比招股價下跌了近2成;相比之下,南韓上升40%,印度上升32%,中國內地更是上升86%。 

76%新股「潛水」

受累內地監管風暴,今年港股表現「見紅」,截至12月24日的收市價,恒指累跌15%,科指累跌逾33%。新股方面,有96隻成功掛牌,當中「潛水」的有73隻,比率達76%,錄得正回報只有21隻,另有2隻股份無升跌。

在「潛水」的新股中,表現最差的是醫療股貝康醫療(2170),至今累跌逾75%,其次是百融雲(6608)、LEGION(2129)、心通醫療(2160)和久久王(1927),跌幅都達68%以上。

表一:表現最差5隻新股

股份 上市日期 上市價 現價 累積表現
貝康醫療

(2170)

2021/2/8 27.36元 6.77元 -75.26%
百融雲

(6608)

2021/3/31 31.8元 9.6元 -69.81%
LEGION 

(2129)

2021/1/13 0.4元 0.125元 -68.75%
心通醫療

(2160)

2021/2/4 12.2元 3.83元 -68.61%
久久王

(1927)

2021/3/16 0.75元 0.239元 -68.13%

*截至12月24日的收市價

至於21隻錄等正回報的新股中,重機股森松國際(2155)是新股股王,大升303%,其次是化工股環球新材國際(6616),升187%,生物科技股騰盛博藥(2137)排第三,升74.38%;微創機器人(2252)和時代天使(6699)均升逾45%,分別排第四及第五名。

表二:表現最好5隻新股

股份 上市日期 上市價 現價 累積表現
森松國際

(2155)

2021/6/28 2.48元 10元 303.23%
環球新材國際

(6616)

2021/7/16 3.25元 9.35元 187.69%
騰盛博藥

(2137)

2021/7/13 22.25元 38.8元 74.38%
微創機器人

(2252)

2021/11/2 43.2元 63.4元 46.76%
時代天使

(6699)

2021/6/16 173元 251.6元 45.43%

*截至12月24日的收市價

諾輝健康超購逾4,000倍

縱使今年港股表現不濟,但上半年的新股熱潮相信投資者印象仍深刻。有33隻新股的超額認購逾百倍,比率達34%;而超額認購過千倍的有7隻,當中「超購王」是諾輝健康(6606),達4,132.倍,首日大升215%,其次是時代天使,超額認購2,078.2倍,首日升近132%;醫渡科技(2158)、車市科技(1490)和快手分別以超額認購1,632.8倍、1,273.8倍及1,203.2倍,分別排第三至第五名。

不過,即使首日表現強勁,該些股份隨着港股進入熊市而一同回落,5隻超額認購最多的新股,4隻都「潛水」,跌逾4%至34%不等。值得一提的是,快手今年凍資1.28萬億元,不計上市告吹的螞蟻集團,快手成香港史上新股「凍資王」,首日股價雖然飆逾1.6倍,不少散戶從中獲利,但上市至今表現跌逾34%,如果散戶在高位才追貨,帳面已是大虧蝕了!

表三:超額認購最多5隻新股

股份 上市日期 超額倍數 首日表現 累積表現
諾輝健康

(6606)

2021/2/18 4,132.2倍 215.08% -4.91%
時代天使

(6699)

2021/6/16 2,078.2倍 131.79% 45.43%
醫渡科技

(2158)

2021/1/15 1,632.8倍 147.91% -23.38%
車市科技

(1490)

2021/1/15 1,273.8倍 21.95% -30.89%
快手

(1024)

2021/2/5 1,203.2倍 160.87% -34.30%

*截至12月24日的收市價

回港第二上市中概股表現失望

中美關係持續緊張,加上美國當局加強監管上市的中概股,令中概股加快回港第二上市的步伐,當中不少是逾千億元市值的公司,成為市場焦點。

今年回港第二上市的中概股共有8隻,當中以嗶哩嗶哩及百度(9888)較受捧,分別獲173.2倍及111倍超額認購。8隻新股首日表現介乎-7%至50.37%,最好的是和黃醫藥(0013),但其他就較為遜色,如散戶在公開發售時抽新股,就沒有太多利潤可賺了!

而累積表現方面就更令人失望,和黃醫藥上市至今升42.89%,已是表現最佳,其餘7隻上市至今表現介乎-67.07%至6.18%,汽車之家(2518)的表現是最差;另外兩隻中概明星股,嗶哩嗶哩及百度表現同樣差勁,上市至今分別累跌逾56%和逾44%。

表四:回港第二上市中概股

股份 上市日期 超額認購倍數 首日表現 累積表現
微博

(9898)

2021/12/08 1.7倍 -7.18% -16.42%
理想汽車

(2015)

2021/08/12 4.5倍 -0.85% -0.25%
小鵬汽車

(9868)

2021/07/07 13.7倍 0% 6.18%
和黃醫藥

(0013)

2021/06/30 4.2倍 50.37% 42.89%
攜程集團

(9961)

2021/04/19 16.8倍 4.55% -31.18%
嗶哩嗶哩

(9626)

2021/03/29 173.2倍 -0.99% -56.31%
百度集團

(9888)

2021/03/23 111.0倍 0% -44.8%
汽車之家

(2518)

2021/03/15 9.7倍 2.1% -67.07%

*截至12月24日的收市價

料明年更多中概股回流

展望來年,在中美關係未有舒緩的情況下,相信會有更多中概股將回港第二上市,原計劃赴美上市的企業或改道至香港掛牌,故明年的集資能力不弱。

安永預計,隨市場進一步消化監管消息、企業在新冠肺炎疫情下對融資需求,明年本港新股市場會比今年好,並有力重返三甲,料明年全年集資總額或逾3,500億港元。

德勤預期,明年本港新股市場亮點將會是中概股加快上市,以及區內高增長企業掛牌,估計明年集資額3300億元,跟今年相若。

加上,港交所(0388)將於明年1月實施特殊目的收購公司(SPAC)新上市機制,有分析指SPAC有助降低上市門檻,對吸引科技企業赴港上市有利。

綜合多個消息報導,多間中概股擬回港上市,例如中國電召車平台龍頭滴滴出行(美:DIDI)、物流平台滿幫集團(美:YMM)和在線招聘公司BOSS直聘(美:BZ)等,其中據傳滴滴出行將於明年首季赴港上市,為其中「巨無霸」焦點新股。

總觀而言,在中概股回流,加上SPAC的推動下,本港明年的新股集資活動仍活躍。不過,明年新股氣氛仍要取決於整體市況,加上商湯在招股過程中被美國政府列入投資黑名單,市場擔心該些情況陸續有來,或令外資參與本港新股市場的意欲大減,料港股新股市場仍存在陰霾。

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Text by FORTUNE INSIGHT

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