FI專欄|Crypto 大時代 一文睇清幣安、FTX廝殺|千頌C

專欄

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因為一則報道,加幾條Twitter來回,FTX呢間全世界第二大嘅加密幣交易所,年頭時估值仲有320億嘅公司,幾日之內就被做瓜。至於今次大贏家幣安嘅操作,更可以奉為教課書級別。簡單整理一下時序:

1:FTX創辦人SBF,除咗擁有一間交易所,佢更大嘅收入來源,係來自佢創辦嘅造市商Alameda。11月2日,有報道就指Alameda主要資產,就係FTX出嘅幣FTT,相關資產佔其淨資產的88%。
2:如果你銀包近九成係美金,咁就當然冇問題;但佢持有嘅係FTT。要知道,Alameda自己拎住1.4億粒FTT,呢個量係佔FTT兩億粒流通量嘅70%。即時話,佢唔可以俾FTT個價跌,一跌佢就唔掂,因為佢再佢FTT去做槓桿。試想像,隻股票大股東揸七成,股價由頭到尾都係自己左手交右手搭棚谷上去,之後拎去抵押借錢,一跌,就GG。簡單一句,就係FTX其實係廢紙,一篤,就好易爆。
3:呢個時侯,幣安創辦人趙長鵬就開始出招,喺Twitter上表示驚驚,就話:「我沽清手上FTT!」於是FTT開始暴跌。
4:跌勢太急,連Alameda都頂唔住個價,於是SBF呢個時候就諗住講數:我用22蚊美金接晒幣安嘅貨。呢度講緊5.8億美金現錢,市場好多人都質疑,佢找唔找到數?於是小存戶當然爭相狼狽撤退,令FTX爆發擠提,再觸發FTT人踩人,跌到得返15蚊美金。
5:正當FTX、FTT已經散晒,趙長鵬就喺呢個時間公佈:「FTX asked for our help」,所以決定做白武士收購FTX。
6:wow!你以為可以大結局?未完,過一日,幣安反口:sorry 愛莫能助,我唔收購啦,88你條尾。FTX講緊60億美金資產及負債缺口,係好難食得落嘅。

好一招以退為進,先毫無預料公佈掟貨,再施加輿輪壓力,令市場恐慌,質低幣價之後再釜底抽薪,企圖食咗對手,仲要係大大聲講到係「有人求我」。

你話趙長鵬係咪早有預謀?佢自己就出咗份員工memo,講明「did not master plan」,不過其實佢2年前就入股FTX,一年前退股,交易代價有部份係FTT,多少都應該知FTT有幾不堪一擊。是孔明借東風好,是處心積慮密室殺人事件亦好,反正佢只係花唔夠一星期,就成功殲滅市場上最大競爭對手,令對方舉白旗投降,出手的確快、準、狠。

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香港股壇過往亦出現唔少令人嘆為觀止嘅收購經典,好似72年「置地飲牛奶」,當年置地為咗想拎牛奶公司嘅地,10月31日出晒報紙廣告,宣佈敵意收購,令牛奶公司股價炒高。至於牛奶公司當然唔肯賣,更同置地展開一場「廣告戰」,後來亦搵埋王德輝嘅華懋地產助戰。之後置地篤中牛奶小股東死穴,就話如置地一旦停止收購,牛奶股價就會大跌。雙方拳來腳往之下,置地終極一擊狂印股票,最終於年底成功飲奶。

至於有「股壇狙擊手」之稱的華置「大劉」劉鑾雄,85年同愛美高另一創辦人梁英偉出現分歧,於是把心一橫將手上持股全數賣俾基金,市場收到消息後,愛美高股價狂瀉。大約半年後,佢就重新掃入股份,再度掌握控制權。睇返資料,當日佢以約2蚊沽出股份,再以約7毫子買返,一役大賺超過兩億。

同樣係以退為進,同樣係玩輿論戰,但股票市場上要狙擊成功,講緊快極都要以月計。不過幣圈一日,人間十年,簡單如Twitter已經做到披露易功能,幾日就已經可以收一間公司皮。當然,水清則無魚,目前加密幣市場近乎冇監管,發展的確好快,但要死,亦都可以好快。

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BTW,SBF上月底先喺香港Fin Tech Week度盛讚香港:「亞洲並沒有公認的的加密貨幣中心城市,但香港很有可能成為這個樞紐城市。」嗯,身體很誠實,FTX總部曾經喺香港,然後上年就搬去巴哈馬。

估唔到Fintech week幾日之後,SBF就跌落神壇,對香港來講,都唔知係好彩定唔好彩。

*資料截至周四(11月10日)早上

註:專欄作者的觀點不代表本網立場。

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