小嘍囉|葉朗程

Observation

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每當聽到人對著我說,「乜原來 banker 係咁㗎」 ,內心都很不好受。

印象最深刻一次,是在一個衣香鬢影的婚禮上,坐在一位靚女主播隔離,開頭互相介紹自己做什麼工作的時候還是有說有笑的。

但憑著一位新聞工作者熟練的訪問技巧,那碟蟹蓋還未上,她成功向葉某套取很多私人資料,包括開什麼車住什麼樓做了什麼私人投資之後,主播開始變得冷淡了。為什麼?原因不明,但她說了一句話,我到今天依然記得那口輕蔑的語氣:「我以前男朋友都係 banker,不過同你好唔同。」

「你說不愛就不愛,我一個人欣賞悲哀,」呢下真係 hurt 到心臟。

後來才知道,主播以前的男朋友雖然也在銀行工作,但他是一個 trader,不是 banker。

想寫這篇文章的念頭已經萌起好一段時間了,因為識啲唔識啲嘅人實在太多。

其實 Banker 又好,trader 又好,不就是一個稱呼而已,但為了不讓其他人對 banker 有個不合理期望,而導致有些人選錯職業或嫁錯老公,實在有必要說清楚何謂一個 banker。

銀行是其中一個歷史最悠久的行業,其規模之大、分工之細,在外行人眼中未必看得出來。

無論在歐美最著名的投資銀行或私人銀行工作,崗位大致上可分為前中後三線。

後防的人工最低,負責的例如是 documentation 及 operations 等。

中場就比較海鮮價,而這種 middle office 泛指產品部門 (product solutions) 或者是風險部門 (market/ credit risk) 。

前線,當然就是賺錢最多的,但前線也不一定是 banker。

一家投資銀行裏,賺錢最最最多的,通常都是操自己公司盤的交易員 (好像 proprietary trader) 或者是像 private equity 那類坐盤做 deal 的 (例如 special situation group) merchant banker。

曾經認識一位 commodities trader,在新加波工作,年薪大約一百萬美金左右,而當時他只有二十八歲;也見過一位做 special situation 的鬼仔,僅僅三十二歲已經成為 Partner MD (這通常是四五十歲老鬼,又能幫公司賺很多很多錢才有機會做到的),搵好鬼多球美金。

但要 find out 一個 banker 通常搵幾多錢,我們必須撇除以上這些在三個 standard deviations 以外 的 superstars,因為,雖然他們的 package 屬於幾何級別,但他們對著的是「盤」,而不是「客」。

一家投資銀行裏,直接對客的,才能稱之為 banker 吧。

一說到 banker,通常只有 investment banker 和 private banker 兩種。

先講 investment bankers。

那些世界頂尖大學學府的尖子,被上天欽點後,一入行就會加入 IBD 的 analyst program。

我那個不是太過久遠的年代,analyst 的年薪 (basic +bonus) 大約可以是十五至二十萬美金。有幸晉升到 associate 的話,年薪可以去到三十多萬美金。

別忘記,那個年代還是有 housing allowance 的,但大部份銀行在金融海嘯後已經把這種福利取消,或把那些津貼納入 salary 了。

大部分美資大銀行是做三年 analyst,之後再做三年 associate,而最快六至七年後便可以去到 vice president 等級。

絕大部份人在職業生涯中,只要願意努力及忍耐,我認為都大可去到 VP level。

不過這個 band 的範圍很大,一個做了一年的 VP 和一個做了二十年的 VP,人工可以差很遠。

很多銀行在 VP 後會加上 executive director 或 director ,從而製造更多職位上升的空間。Goldman 是一個例外,因為他們只有一個 VP grade,但他們在美國以外的 VP 全部叫做ED,所以在香港或倫敦如果見到 Goldman 的 ED 時,很多人奇怪他們為什麼那麼年輕便這麼高級,實情他們可能只有六至七年的經驗。

絕大部份人的職業旅途上,做到 VP 已經是一個備受尊敬的終點。只有少部份人,憑驚人毅力及在長期過勞的情況下,才可以做到 managing director。

今時今日還爬得上 MD 職位的朋友告訴我,現在和黃金時代不同,已經未必每人都有一球美元的年薪。

那麼 private banker 又如何?

可能是自己走過的路,感覺是格外凄楚。

私人銀行家的工作是沒有初階的,意思是,除了一兩所美資大行會願意像投行辦這種 analyst 班之外,絕大部份的私人銀行只會請有經驗及,most importantly,有客戶的精兵。

畢竟,作為 revenue center ,請人就是要為公司找生意。

叫得做私人銀行家,基本上已經有一班固定客戶。最年輕的 private banker 通常都已經廿多三十歲,職位普遍都叫 associate director 或 director。

跟投資銀行不同,不管你年紀多大,經驗如何,私人銀行家的年薪是根據你幫公司找的revenue 而去計算的。

通常一個 AD 可為公司帶來大概二百萬美元的 revenue,而 D 大概是三百多萬美元。

至於 total compensation,大約會是 revenue 的10-15%。

人工的距離,取決於兩個原因。

第一,當然是看看客戶是否你自己找回來的。

什麼意思?

工作一段時間之後,會見到不同的 private banker 在不同的銀行跳槽。雖然他們會用盡 200%的力度把舊客戶帶到新銀行開戶,但經驗之談是,有三至四成的戶口還是會留下來的。當有這個情況出現的時候,有些較幸運或被賞識的同事便有機會接收到這些戶口了。

不過公司不是傻的。

接收這種舊客,你用的 effort 不用太多,所以公司也不用 pay 得特別好。相反地,如果客戶是你自己由零開始 (我們叫揼石仔) 爭取回來的戶口,那麼公司便會 pay 得更 generous 了。

也因為這個原因,一位八球 revenue 的 ED 可以搵得多過一個十球 revenue 的 MD。

原因是,那個 ED 的所有客戶是他當年由滙豐分行一個一個戶口搬過來的。

相反,那個 MD 則是老臣子,只是看顧著公司多年的舊客。

私人銀行跟街邊的零售銀行最不同的,是食水不能太深。

做一個 accumulator,私人銀行在各同業激烈競爭下,每個 trade 都可能只收你十個八個 bps,跟恒生滙豐收取客戶的,相距甚遠。

如是者,一個 private banker 要有坐擁好幾十億美元的客戶資產,才有機會突圍而出。

錢,好很多的錢。

講咗咁耐,private bank 還是 investment bank,份工應該點揀?

一個二三十歲的私人銀行家,收入通常遠不如同齡的投資銀行家。

但當真的努力找到 top clients,三四十歲時可能會更快追回所有失去的。

說真的,跟任何職業都一樣,banker 不就是每天營營役役去 make a living 的小嘍囉。

但也跟任何職業一樣,總有些人會比其他人努力,因為就算是一個 make a living 的小嘍囉,終有一天也希望可以 make a difference。

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