【港商神話】李嘉誠家族橫跨全球的商業版圖,細數長和系近年的主要投資軌跡

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日前,香港首富李嘉誠的家族企業長江和記實業達成一筆高達 46 億英鎊的重量級交易,收購了英國最大的酒吧營運商 Green King。據報,長和將會以 27 億英鎊購買 Green King 的股份,並攬上其 19 億英鎊的債務。Green King 目前在英國本土已擁有超過 3100 間酒吧、餐廳及酒店,為英國最大的酒精零售及餐飲商。

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李嘉誠家族在香港的商業帝國對於本地人來說並不陌生,涵括地產、通訊、零售、媒體、能源等數之不盡的範籌他們都有所涉獵,而所持的品牌皆是香港一線的品牌,包括港燈、屈臣氏、Viu Tv、果汁先生等,香港市民甚至有笑言「不光顧誠哥在香港就活不下去」。然而,其實李嘉誠家族不但對香港市場有絕對的控制力,甚至是連國外也相當舉足輕重。除了上述的 Green King 外,長和在英國的投資也不在少數,比如 3 公司早在 2003 年就在英國、愛爾蘭地區開展了他們的業務。在長和將當地電訊公司 O2 收購後,更是將其業務與 3 合併,並佔領當地更大的市場份額。

近年來,已經站穩香港企業山峰的長和積極將投資置於國外,而主要戰場則投放在歐洲。而他們似乎更是對英、愛地區有更深厚的偏愛。在收購 Green King 之前,長和從 2010 年起於英、愛的主要投資額達到了 1444 億港元以上。其中最大的投資案在 2010 年,長和以 700 億港元收購了總部在英國倫敦的 EDF Energy,為歐洲的能源業務打下基礎。1 年後,長和再在英國以 309 億港元收購水力資源企業 Northumbrian Water Group。據說現時李氏家族已經控制了英國本土 30% 的電力,並為 22% 的人提供服務,其供水業務及污水處理服務覆蓋英國近 700 萬人口,英國媒體亦曾形容長和的投資行動是「買下了整個英國」。

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離開英、愛島國,歐洲其他地區也有不少長和的足跡,比如荷蘭和葡萄牙都分別在 2013 年及 2015 年被長和看上,並買下當地的再生能源企業發展。而在德國有百年歷史的能源計量服務企業 Ista 亦在 2017 年由長和以 414 億港元的價格收購,該公司於全球 24 個國家為 1200 萬個住所安裝了 5300 萬個儀表,是為全球規模最龐大的能源計量企業。然而即使 Ista 的發展逐漸發展到中國、阿聯酋及俄羅斯等新興市場,他們的業績卻不斷錄得虧損。而負債過多的 Ista 就給予了長和切入的空間,雖然用 400 多億去收購一個每年虧損幾百萬歐元的公司看來並不是一個明智的商業決定,但將這間公司納入長和的歐洲能源版圖來看,或許正能發展出該公司前所未有的潛力。

在收購 Green King 後,李嘉誠家族的國外資金流量再度加強。據英媒統計,長和已經是英國最大的單一投資體,投資總額超過 300 億英鎊,投資遍布港口碼頭、電力能源、天然氣、醫療等行業。與此同時,長和的總營收之中,來自歐美地區比例高達 59.4%,而來自香港地區的營收只有 10%,即使加上中國的份量也不及 20%。換言之,雖然李嘉誠家族的業務控制了整個香港,但對於他們的營收來說,卻只是名符其實的「冰山一角」。

除了歐洲的投資外,長和在全球各地都有不少的重要投資項目,其中澳洲和加拿大便是其中重要的投資基地。總部位於悉尼的澳洲能源公司 Duet Group 亦在 2017 年被長和以 453 億港元收購,爾後再在去年以 753 億港元收購澳洲另一間能源企業 APA Group。縱觀長和的海外集團都是以能源企業為主,與他們在本港以地產企業為主體的核心雖有差距,但依然集中於對該地域有重大影響的投資。

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說到加拿大,就不得不提到 Husky Energy 這家成立於 1938 年的加拿大石油企業。早在 1991 年,李嘉誠和當時的和黃就是這家公司的大股東,直到 2006 年他們發現了一個南中國海的氣田後,股價便以倍數增長,可以說是李嘉誠家族多年以來最有價值的投資之一。現時,長和持有這家公司 40% 以上的股份。幾乎每次股東會,李嘉誠都會提到 Husky,可證它在李嘉誠家族企業中的重要性。不難想像的是,Husky 的投資案應該就是長和發現國外能源生意的可塑性及投入能源發展戰略的契機。雖然最近 Husky 的股價並不再有如過往的風光,但卻為長和趁機將其私有化提供了一個良好的機會。

近年積極向外推進的李嘉誠家族被不少人評估為削弱了中港兩地的專注力,但李嘉誠卻不以為意。「在內地投資了幾十年,我沒有賣過一塊空地!」他明確地駁斥著這些言論,又指中國是大國,每年的 GDP 增長都相當驚人,要投資哪裡都沒有放棄這個市場的可能性。李嘉誠已在去年以 90 歲的高齡宣佈退休,但李氏家族和他們的故事,還有相當漫長的編寫空間,而接下來,便是由全世界來一同編寫。

 

Source: 長江實業集團有限公司,et al.

Text by Fortune Insight

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