方舟投資公司（ARK Invest）創辦人Cathie Wood因旗下的ETF令不少投資者獲利，被封為「連登契媽」。但她旗下的ETF今年表現一般，被不少投資者批評甚至被大型機構看淡。摩根大通衍生品策略師Shawn Quigg，日前點名指Cathie Wood的旗艦ETF，正出現許多泡沫跡象，更指投資者應考慮透過期權做空該基金。
《彭博》日前報道指，摩根大通衍生品策略師Shawn Quigg認為，下半年美國國債孳息率上升，有可能引發方舟的創新ETF（ARKK）下跌，該基金自5月中以來已上漲近19%。Shawn Quigg在想客戶發布的報告中提到「牛市陷阱」，指出「國債孳息率潛在上升，可能成為加速ARKK下跌的催化劑，大型主要科技股的表現持續優於破壞性科技股，迫使ARKK進入投降式拋售階段。
雖然美國10年期國債孳息率已從3月底高為下跌了40個基點至1.32%，幫助刺激ARKK近期反彈。Shawn Quigg認為，這是一個技術性行情，隨着經濟重新開放，在今年餘下時間站穩陣腳，這種行情將被逆轉。
Shawn Quigg更指，考慮到股票可能進入更廣泛的拋售階段，建議投資者購買10月105美元的ARKK看跌期權，行使價較ARKK周三收市價低近11%，以利用仍低的隱含波動率。
另外，摩根大通更指隨着經濟在疫情中持續復甦，即使價值股剛經歷了20年來表現最差的一個月，也預期週期性資產和價值資產的表現會跑贏大市。
Source：彭博社
Text By FORTUNE INSIGHT
