曾被美名為中國版Tesla的電動車生產商小鵬汽車（9868），周二（22日）突然宣布，通過上市聆訊，今日宣布正式招股，下周三（30日）截止認購，預計7月6日在聯交所正式掛牌交易。全球發售8,500萬股，香港公開發售佔425萬股，最高公開發售價為180港元，每手100股，入場費為18181元。
截至下午12時，綜合數間券商數據，小鵬汽車暫錄得9.97億元的孖展認購，如果以公開發售部分集資7.65億計算，超額認購約0.3倍。當中，富途借出9.88億元，盈立證券借出534萬元。
小鵬汽車美股昨日（24日）收報40.95美元，以一股美國存託股代表兩股A類普通股計算，折合相當於158.886港元，意味著香港最高發售價存在13.2%溢價空間。
截至2020年12月底止，小鵬汽車收入錄得58.44億元（人民幣．下同），按年增長1.51倍；其中汽車銷售佔94.9%，約55.46億元。去年淨虧損27.31億元；按年收窄26%。截至2021年3月底首季，收入錄29.5億元，按年增長6.16倍；淨虧損為7.86億元，按年擴大21.1%。
創辦人之一何小鵬曾於UC優視及阿里巴巴擔任高層
據公開資料顯示，小鵬汽車成立於2015年，由何小鵬、夏珩、何濤3人共同創立，當中曾是UC優視聯合創始人及前阿里巴巴移動事業羣總裁的何小鵬，持股21.7%成最大股東，公司亦以他的名字命名。而夏珩、何濤兩人，則分別為廣汽新能源控制系統開發負責人和廣汽智能汽車、無人駕駛負責人。
另外，阿里巴巴集團旗下的淘寶中國持股11.9%，IDG資本持股4.8%，五源資本持股3.2%，紀源資本持股2.8%。
2018年3月，摩根大通（J.P.Morgan Chase & Co）亞太區投行主席顧宏地博士加盟小鵬汽車，出任公司副董事長兼總裁，因他曾長期領導摩根大通亞太併購及TMT團隊，所以是次摩根大通亦是小鵬汽車在港交所上市的保薦人之一。
小鵬汽車走高性價比、高智能化路線 成中國版特斯拉
就市場及研車角度而言，中國3大造電動車發展路線各有不同，蔚來汽車走高端豪華電動車市場，賣點是服務；小鵬汽車主打高性價比及高智能化的電動車，參考的品牌對象是為特斯拉；理想汽車走油電混動，讓用户沒有電動車的續航憂慮，市場定位看似在3大之中較低的位置。
在招股書中，小鵬汽車都表示，公司已成中國領先智能電動汽車公司之一，以領先的軟件、數據及硬件技術為核心，為自動駕駛、智能互連及核心汽車系統帶來創新。公司創新速度以及獨有的實力，令自家汽車軟件能適應中國消費者不斷變化的需求和國內的特定道路狀況，都為小鵬的核心競爭優勢。
自動駕駛技術方面，小鵬汽車表示計劃今年4月推出的第3款車型P5上應用車規級激光雷達技術，進一步提升該車型的視覺感知能力，預計在交付後將成為全球首款配備激光雷達的量產智能電動汽車。
就最新交付數據顯示，小鵬汽車分別於今4、5月總共交付5147輛及5686輛智能電動汽車，預計今年第二季度將交付15500輛至16000輛，有望突破6萬輛。
但另一方面，財經專欄作家股市探險家在今早直播中曾表示，自己對IPO意欲不大，習慣看穩市場復應再作投資。而對第二上市的股分自己再打個折扣，就暫不選擇，因為他認為在美上市的股分，一早想買的投資者可能早已美市投資。
小鵬汽車採納「企業同股不同權」架構上市
據報，小鵬汽車採納不同投票權架構，目前公司股本包括A類普通股、B類普通股及C類普通股。惟公司於全球發售完成後，淘寶中國所持有的所有C類普通股將以一股換一股基準，轉換為A類普通股。上市後，公司的法定股本將只包括A類普通股，以及由聯合創始人何小鵬及夏珩持有的「一股十票」B類普通股。
因聯交所暫未允許第一上市的發行人以「企業同股不同權」架構上市，故此阿里旗下的淘寶中國須放棄有「一股5票」C類普通股，令小鵬汽車以個人版「同股不同權」方式在港掛牌。全球發售完成後，何小鵬將持有約20.6%小鵬汽車的所有權，而他可行使總投票權為64.8%。
Source：綜合報道
Text By FORTUNE INSIGHT
