【版塊輪動】舊經濟股份一旦有資金追入,升幅也可以很可觀。

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美國7月份小非農新增職位只有17萬份,遠低於預期,但美股反應不大,市場仍關注新一輪救市措拖,道指升373點或1.39%,標指升0.64%,納指升0.52%。標指升破3300大關後已升抵新阻力3340,小心又開始反覆,小非農數字不佳,市場解讀需要更多刺激措施,暫時看美股回調壓力不會太大,應是3260至3340徘徊為主。本週重中之重應是能否成功推出救市方案,有調查指約有12%美國人預期在未來兩個月內破產,當中有一半人覺得真正破產機會很高,美國人太急需救命錢,侵侵若想連任只有向民主黨妥協,白宮噚晚率先出讓步,且看週日的死線前誰先跪低。

美匯下跌至92.5,狂印錢下美元已開始走弱,估計要跌至90至91水平才會轉穩。白宮莫財,財政部下週拍賣創紀錄的1120億美元債券,十年債息跌至0.5厘後有反彈,暫時市場資金仍充裕,但金額之鉅仍需高度關注,一旦拍賣結果不理想,可能會影響到美股,這也是金價升至2055的原因。

隨著美元離開美元區,離岸人民幣升至6.93水平,資金流是大方向,假若確認資金是長期流入中國,將有助人民幣資產進一步升值,以此推算下一步便要思考那一些板塊會受惠。作為領頭羊的新經濟股,在過去4個月累計升幅不少,升至現水平開始出現瓶頸,7月初曾有部份資金流入舊經濟股抄底,但效果只是一般,未見有後繼資金入,經過一輪回調後,資金又選擇回流至那些強勢股身上。


隨著美國將會推出新一輪救助措施,噚晚美股舊經濟股開始抄底,航空、銀行均有不俗表現,其實中港兩地早前的軍工股或風電股也是舊經濟股份,一旦有資金追入,升幅也可以很可觀,接下來要看看中期業績能否吸引到資金來抄底。

恒指經過7月初26782高位回調後,已於24250完成尋底動作,60天線只是失守了一天也算是假跌穿,暫時向上阻力位於25150,若今日未能升穿,便要小心跌回在24700至25200之間游走。從成交上看,週一下試低位時增至1304億,週二1460億,動力不停增強,也說明在24700資金入市意慾仍是很高,噚日升至高位回降至1228億購買意慾下降了一點點。醫藥股經過一輪回氣後,微創(853)發盈警先跌後倒升5%,維亞(1873)急升兩成,都說明這個板塊仍是安全之選。但需留意近日不停有公司配股集資,市場流動性雖充裕,也需關注會否打擊人氣。

阿基基建救經濟,繼5月緊急發行了1萬億特別新增專項債後,餘下5個月財政部仍有1.5萬億專項債額度可用,除了手上這1.5萬億外,各地地方發債量也是天量,單是8月又迎來了近萬億元的地方債量,這些錢最終又投入實體經濟中,這也是上半年為何GDP可達1.6%增長的原因,估計下半年會進一步加快。四週不停有工程上馬,上週大灣區也搞一個4741億的城際鐵路建設,除了一直叫關注的水泥板及工程機械股外,工程股如中鐵(390)、中鐵建(1186)仍在低位,估計全年業績不會差,一旦中期業績有驚喜,便會吸引資金抄底,現水平值得儲貨。

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#圖太郎

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