【公佈業績】美股正轉入交接期,業績決定資金去留。

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美國第二季GDP收縮32.9%嚇一嚇市場,美股早段大幅下挫,標指力守3200關口回升,道指在跌過500點後尾市跌幅收窄至247點或0.93%,標指跌0.48%,科技龍頭績前回升,帶動納指升0.3%。之前已分析過美股暫時雖無力上衝,但標指3200支持還是很結實,守住後市便不會太差。美匯失守93,資金進一步由銀行體系流出,支撐了高企的美股,下半年估計白宮資金需求大增,8月財政部將會加碼美債拍賣,在美元進一步轉弱下要留意市場承接力如何,假若拍賣成績差小心對金融市場引發動盪。

一眾科技龍頭派發第二季度成績表,蘋果銷售遠勝預期,疫情未有打擊銷售,低端手機銷售理想,Facebook亦交出一份好靚成績表,疫情下成為企業落廣告的主要對象,Amazon純利增長100%,雲服務今年大豐收,相信在這3家公司帶領下,今日科技股會有多一份憧憬,不過Alphabet收入倒退,至今美股業績大致不俗,尤其是科技股更為出色,股價有實體增長作支撐,在如此強勁增長下的確較難有低吸機會。美股正轉入交接期,今次業績會決定資金應否繼續高追科技股,還是轉戰落後的舊經濟股。

新一輪救市方案遲遲未達成方案,失業救濟補助方案本週屆滿完結,第二波疫情殺埋身,如果方案尚未通過,企業得不到資助便會開始裁員,在大選年誰也不想揹這隻鑊,估計談攏機會相當高。

噚日期結港股異常波動,期指連夜期高低位相差800點,恒指24500仍是關鍵的牛熊分水嶺,一旦失守便要小心出現大調整。過去4個月恒指基本上只能在原地踏步,本港是出口型經濟,受外圍影響較大,小政府亦難扮演任何角色,故此本地股難有起色,這也是本地股遠遠跑輸其他股份的原因。

不過外圍股市卻大有不同,經濟受當地政府財政政策帶動,如美股有美國政府QE,直接派錢到企業及民眾手上去消費,阿爺放水更來得直接,也不用甚麼QE,喜歡直接加碼特別專項債去做工程,今年除了首季款項創新高外,5月新發行的專項債也是歷史新高,加上開動了M2這台印鈔機。過去兩年各位不時會聽到內地企業老闆大叫水緊,反觀今年首季GDP出現負數,可曾有聽過有老闆要四出撲水?

上半年放水利好了製造業,從各工業企業盈喜中,可以看出上半年盈利有一定增長,而並非大幅虧蝕。接下來便要看阿爺如何刺激內需,商務部剛公佈上半年網上零售額達4.35億元人仔,同比增長14.3%,線上線下比由20/80提升至25/75,內地需求面正在增加,尤其是網上銷售,如何將出口轉化成為內需,便是阿爺下個首要任務。除了內需股可留意外,近日國資委入股了多間A股成為主要股東,阿爺手下央企資產龐大,在股價低迷下國企重組混改消息,永遠是最易吸引資金。

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#圖太郎

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