【炒股不炒市】今次升市有根有據,並非淡友所說政府托市。

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歐盟達成7500億歐元刺激計劃,歐股帶動美股高開,放水行動令舊經濟股有追捧,道指升159點或0.6%,標指升0.17%,業績前科技股反覆,納指跌0.81%。疫情失控令投資者不敢過份冒進,標指升穿3200點後動力不算太強,科技股累計升幅太大,還需要業績去引證升幅是否合理,舊經濟股又未能接棒,形成近日美股在高位膠著,市場仍期待白宮新一輪刺激方案出台。歐元區今年GDP收縮8.2%,必需放水去救經濟,GDP跌幅亦有望收窄,歐元上升令美匯下跌至95水平。

美國經濟不景氣,職位消失令應屆畢業生失業率上升至13.3%的歷史新高,自從2018年侵侵使出美元「萬劍歸宗」後,今年美國開始踏入衰退,資金流出美元尋找機會,新興市場中的南美洲同樣受到疫情重創,反觀中國在防疫上處理出色,是環球復甦最快的國家,加上強勁的工業底子。在投資角度的確是最佳投資地區,事實上過去兩週中國股票ETF均錄得資金淨流入。
資金除了流入股市外,金價升至1845美元,6月鮑威爾宣佈加碼7500億美元購入公司債,發出了會不停放水的預期,歐日最終也只能死跟,銀紙加速貶值下金價由1700美元再次起動,留意今次金價上升跟上次不一樣,白銀價位跟升破頂,相信最終會挑戰上次高位1910美元。


螞蟻公司來港IPO,帶動起科網股估值,加上下周一推出的恒指科技指數,港股科網股受全面追捧,但要留意美國科技股破頂呈反覆,料急升後的一眾科網股又要唞氣。過去兩週科網股出現整固,舊經濟股又接不上棒,形成上週急回狀態,暫時恒指守住了24700再向上攻,25500成為新的爭持位。恒指前週完成補回26084的下跌裂口動作後,急升後再急回,加上頂部的大成交,走勢上甚為不炒。港股能否更上一層樓,很視乎舊經濟股能否接力,銀行股如滙控(005)是很難有期望,A股火爆成交達到萬億元以上,券商下半年收入肯定看好,但股價仍是一彈就死,打擊了對舊經濟股的投資信心,結果大市一回穩,資金又擠擁至早前的熱炒股身上。舊經濟股未獲認同,但環球經濟的確正在復甦,不單止是股市回升,過去三個月不論是銅價或是鐵礦石價格,瀝青及玻璃價格都有大幅度上升,疫情打壓了供應,原材料不知不覺間升幅已超過40%,接下來便作為用家的工廠能否消化成本上升,反而股價尚在低位的資源股可多留意投資機會。


中港兩地股市經過兩年半以來熊市,恒指很大機會在21139完成底部,是否由熊入牛就要看能否升破25850這個關鍵位,物管股是最先炒起的板塊,雅生活(3319)預期上半年盈利增長35%,優於市場預測,而筆者喜歡的濱江服務(3316)預期上半年增長超過90%,盈利增長帶動股價上升是王道,也說明早前入市資金是smart money。除了物管,早前的醫療股盈利升幅很多也達50%以上,這也是炒股不炒市的原因,所以說今次升市也是有根有據,並不是淡友口中所說的政府托市。

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