再度出手|沽空機構Hindenburg指控Block助長欺詐、誇大用戶數字 股價大挫近15%、多爾西身家一日唔見逾5億美元

再度出手|沽空機構Hindenburg指控Block助長欺詐、誇大用戶數字 股價大挫近15%、多爾西身家一日唔見逾5億美元

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沽空機構Hindenburg Research早前戳破印度富豪阿達尼(Gautam Adani)的「印度神話」,而聲名大噪。最新該公司狙擊由多爾西(Jack Dorsey)創立的流動支付公司Block(前稱Square),指控該公司允許犯罪活動在鬆散的控制下運作,以此誇大Cash App的用戶數字。Block(美:SQ)隔晚的股價挫近15%,收報61.88美元,市值跌至372.53億美元,由年初以來的升幅全部蒸發。

Cash App的合規存在缺陷

Hindenburg Research聲稱用了兩年時間去調查Block,他在報告中指,Block的支付程式Cash App因服務「無銀行賬戶」的客戶而得到蓬勃發展,這些客戶參與了犯罪或非法活動,因而令Cash App用戶數上升。Hindenburg Research更批評Cash App的合規存在缺陷。

Cash App。

Hindenburg Research批評Block的財務報表錯誤。Hindenburg Research稱,Cash App高達35%的收入來自交換費(Interchange fee),即約8.92億美元的收入是應受法律限制,但Block透過一間小型銀行獲得收入,從而避免了對大型金融機構施加的監管上限。

對此,Hindenburg Research表示,以上方法Block的競爭對手PayPal(美:PYPL)也有採用,但面臨美國證券交易委員會(SEC)的調查。該機構又稱,「根據資訊自由法(FOIA),我們將向SEC提交Block可能參與了類似的調查。

Cash App存在涉嫌助長欺詐用途

在疫情大流行期間,美國政府向國民派發現金支票,當時CEO Jack Dorsey稱,無銀行戶口的用戶亦可以「立即」通過Cash App獲得金額。Hindenburg Research調查後稱,這簡直是容許重覆領取款項的情況,Cash App存在涉嫌助長欺詐的用途。

Hindenburg引迹多名前僱員指,就在Cash App交付第一輪政府款項幾周後,各州試圖收回涉嫌欺詐的金額,「華盛頓州希望從支付處理商那裡收回超過2億美元,而亞利桑那州則試圖追回5億美元」。該沽空機構又透露,管理層對內部聲音施壓,這是無視反洗錢(AML)和了解你的客戶(KYC)的監管要求。報告更批評,「這似乎是通過戰略性地無視AML來擴大Cash App的用戶群」。

為了得到確切證據,Hindenburg以前總統特朗普和特斯拉CEO馬斯克的名義開設了賬戶,成功在「假特朗普」的名義下獲得了一張「Cash Card」。報告引述前員工的估計,「已審查的賬戶中有40%至75%是假的或涉及欺詐的,或者是一人持有多個賬戶。

Hindenburg總結稱,「我們認為Block在關鍵指標上誤導投資者,並採用掠奪性和最差的合規做法,以促進增長及盈利,更是欺詐了消費者和政府」。

多爾西身家蒸發5.26億美元

Block在聲明中表示,「我們是一間受到嚴格監管的上市公司,定期披露信息,對我們的產品、報告、合規計劃和控制措施充滿信心。我們不會被典型的賣空策略分散注意力」。Block又打算與SEC合作,並針對Hindenburg對Cash App的不准確和誤導性內容,可能採取法律行動。

受Block的股價下挫影響,多爾西的身家也受到打擊,縮水了5.26億美元。他同時是Twitter的聯合創辦人,他在2021年11月29日辭去Twitter CEO一職。

Block創辦人Jack Dorsey。(攝於2019年)

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